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《资本人物》现象2007(上)

来源: 作者: 时间:2008-03-16 点击:

回眸2007年的中国资本市场,我首先想到的是一本杂志香港的《亚洲周刊》,2007年最后一期的封面上,《亚洲周刊》选出的,年度风云人物是中国股民,显然 中国人在一年当中,越来越得多涌入资本市场,大家手握现金 怀揣梦想,或投资 或投机,1.3亿的股民队伍,炒出了一顿牛市大餐,与此同时, 2007年中国资本市场迅速崛起,总市值超过了30万亿人民币,几乎比前一年增长了四倍,这一奇迹还催生出了许多巨无霸,工行市值一度超过美国花旗银行,中石油市值一度超过美孚,无独有偶 基金市场,也创出了100亿十分钟售完的神话,其他投资品种也不例外,在房地产 黄金玉器 艺术品,油品等市场上,价格飙升的速度,同样超出所有人的想象.

  跌停就跌停了,天也没有塌下来.因为当时我们看到了,所有的人对市场,再无知的人看到左邻右舍,亲戚朋友都赚钱了,任何时候进去都赚钱了,你怎么能挡得住大家再进去,我看媒体也总结了一个经典的话,就是一个人冲进营业部,说我要买股票,人家说你买什么股票,我就是要买那个赚钱的股票啊,这你都不懂,他已经不知道什么股票,他就听人家说 ,股票就是赚钱的.

  在这一波轰轰烈烈的牛市行情中,人们的生活在转变,思维在转变 观念也在转变,大家不再遮掩逐利心理及目标,纷纷视投资为时尚,尤其是还有一部分人站出来,高调宣布自己的投资收益和技法,丝毫没有惧怕露富的心理.

  我这个人就不会失败,所以刚才那小伙子说神,我说那你要说神那就是神,为什么神,没两下子还真是神啦,我不会失败 接下来还不会失败.

  世界上也没有什么神,神只有两个,一个是神仙 另一个是神经,神仙是没有, 神经 我又不是神经,主要我那个神还是一个精神.


  人家说认识殷保华是认识人民币,线上阴线买,这是我殷式定理第一句话.仅凭你的这种技术分析,就能识破庄家的天机,这个我有很多的证据.可以让你知道,庄家启动的时候在什么点位上,几乎大多数的,90%的股票,都是在同一个起跑线上启动的,包括我曾经在公开场合上说的,180一周线,大家可以去翻,从600601开始,在不除权的情况下看,所有的暴涨点,都在180一周线上,大家很想了解你的选股的方法,选股方法,我们认为赚钱机器是最保险的,怎么叫赚钱机器,就是首先 赚钱机器必须符合,不受经济好坏的影响,经济发展,不受政策的影响,不能说今天哪个国家政策改变了,今天有个什么调控 , 你就要受影响,不受企业管理者的影响,谁去管理多能赚钱,行业里面一定要有龙头的行业,不是行业龙头,有龙头的行业的龙头,我们买股票, 一定是买它的高增长性,最起码符合这几个大的标准.

  那么它在这个行业,又没有竞争对手,产品最好是独一单一的产品,或者就那么一两个产品,每年都能赚钱,还有要符合一个最基本的概念,就是零库存的概念,过去产品是没有降价的历史,没有降价的记录,这样就行,主要是这样,体现在财务指标上,它就是毛利率的变化,毛利率的变化是稳定或者趋升的,要达到多少 这样的数字指标,数字 那就是毛利率,毛利率我们把它控制在18%以上,但是毛利率变化一定是稳定的或者每年是上涨,或者每个季度都是在上涨的,不能下降,比如说还有一个 我看到介绍,说你是炒股不看大盘,不是我不看大盘 我看不了,没那个水平,神还没神到这一步.

  我如果哪天能神到那一步,那我就发大财了,全世界的钱都要给我赚了,您对现在的一些新股民,对他们有一些什么建议和忠告,新股民应该要先学习学习再进来,不要一点都不懂就往里面走,进来先要以小资金做,然后逐步地加大投入,小股民往往有一种很急的心理,说这波行情 大牛市来了,我要不快点冲进去,我就赶不上这波赚钱的行情了,对 他恨不得今天晚上买了,明天就要涨,一个月就要翻几倍,根本就不知道这里面赚钱的困难,也不知道风险.

  刚进来的人确实要注意,要加强学习,像您刚入市的时候,其实跟他们也有相通的心理,也是想很快赚钱,对 但越是牛市进来的就越多.进来的人越多,它就越容易出现调整,也容易被套,而且做股票还有一条,就是不一定要你的钱越做越多,它要求你的股票越做越多,你就做得好 就赚钱,股票越做越多,要股票越做越多,我举个例 你10万元,你买一万股 10元一股,10万元买一万股,当这个股票涨到12元的时候,你就赚了2万元,如果你不做了,把这12万元取回家,你就赚了2万元,如果你继续做 做得不好,你赚了钱还等于亏了钱,为什么讲,这股票到了12元都没有抛,它又涨到13元 13元你没抛,它又到14元,好 14元 你抛掉了,赚了4万元,但是这个股票继续往上涨,它又涨到16元,你就不要买了14元丢的,16元我怎么还买进呢,它又涨到18元 你也不买了吧,它又涨到20元.你忍不住 可能就要买,所以涨到30元 你还亏.好 但涨到24元的时候,你就买进了,大家都吹 又吹牛皮了,又吹这只股票涨到30元, 涨到40元了,又造题材了 又造谣了,好 涨到24元你就买进好 你12万元你再买进 变了5000股,12万元丢了 挣了2万元, 你在24元买进,一万股变5000股,你是赚了还是亏了 你亏了,不钱亏了 股票也亏了,股票越做越少了 所以不好,好 你还亏了,到了24元 涨到25 26元,你不会丢吧 还是赚一两万元,什么利空又出来了 到头了,又亏损 又被查处了,又拐款潜逃了.

  原材料涨价了,什么利空都出来,它又往下跌,跌到20元 你就亏了4万元了,你不会丢了,跌到18元 你不会丢,跌到16元, 又是利空出来,这个股票也许会跌到8元, 5元 3元 会崩盘,你要斩仓了,好 那10万变成2 3万元,再搞一次就1万元,你看 , 没本了, 本都没了,股票都越做越多 怎么做,10万元, 或者涨到12万元 13万元,14万元抛掉都问题不大,这个股票抛了就算了,继续涨我不买了,掉下来 掉到12元 我又买,继续涨 ,我另外寻其他的低价股去做,涨14元 它跌到12元,跌到10元 我又买它,10000股就变成11000股 ,12000股,继续往上涨 我再继续做,是这么做 再赚钱,股票越做越多,就是不能追涨,不能是无条件的追涨,不能追涨杀跌 不是不追涨.

  买高的丢低的,丢了几个 你就亏死了,因为这个股票你一买进,有四个条件 四个方面,三个方面是亏 一个方面是涨,你买进的时候不涨不跌你要亏,跌你要亏 涨得不多 你要亏,只有买进涨多 你才赚钱.

  一个市场突然间的,会出现一些狂炒,3800亿到4000亿,突然间又冷下来,所以一个月前 万马奔腾,一个月之后 万马齐哀,这样一种暴起暴落的变化,实际上是这个市场不成熟的标签.

  4000点不能再低了,4000点是我们国民经济发展的,一个基本点,如果在这个点位下,我们什么事情都干不了.政策的重心出了问题,政策的重心是放在需求上,这个是有问题的,完善中国资本市场的政策重心,一定是在供给层面.

  提高印刷税打击的就是换手率高,就是过度投机,从这个角度来说,那么它的方向很准确.6000点作为2008年的一个目标,其实我始终在多个场合在讲,这是大国崛起的基石.

  我的意思就是告诉你,我们的监管部门,我不是让我们的股民在坚守,也就是说您提出这4000点,最主要的目的是为了告诉政府,那当然 我说这4000点,是告诉政府,那您想告诉政府什么,我告诉政府4000点是你的基本点,也只有在4000点上,你才能大国崛起,你只有在4000点上,你才能完成你资本市场,在中国金融改革,和中国经济改革中的历史使命,你才能把建行等海归股迎回来,你才能把公司债发出去,你才能够让直接融资,能够占据半壁江山,你才能够让中国的商业银行,真正走出它的金融风险的危险,这个政策的出处还是非常良好的,因为当时的确市场出现了,我也认为超乎寻常的一种热情,怎么个热情,比如说您看到了什么,让您感到,看到什么 交易量啊,全世界也没有4000多亿的交易量,就跟这样一个流通市值相比较,这个是超乎寻常的,从某种意义上说, 这也是不正常的,所以从这样一个主观目的来看,当然是为了抑制当时的,这样一种非常高涨的气氛,换手率那么高 是不是,这个很惊人了,你跟香港一比就知道了,我们的流通市值,连香港的一半都不到,总市值差不多,但是我们流通市值很少,大部分股市不流通,还在锁定期嘛 对不对,我们流通市值是它的一半都不到,是香港一般的交易,一天是500 600亿,我们接近4000亿 3000多亿,我们是它的几倍 五六倍,加上你的流通市值是人家的一半,就是说你的交易量,是它的十倍以上,那是不正常的.

  由于单边市的财富效应,造成了大量的投资者,很多无知的投资者,都把股市,当成一个肯定赚钱的地方,我看媒体也总结了一个经典的话,就是一个人冲进营业部,说我要买股票,人家说你要买什么股票,我就是要买那个赚钱的股票,
这你都不懂,他已经不知道什么股票,他就听人家说股票就是赚钱的.

  在这种情况下,市场一定会出问题的,现在回过来看,如果当时没有相应的降温的措施,那么这个市场在当时那个情况下,沿着那个轨道还会继续向前推演,垃圾股的炒作还会更加疯狂,那么你现在回过来看,最后损失会更大,对投资者的伤害也会更大,我觉得中国的股民,一定要知道你是投资人,你应当承担投资人,必须承担的风险.

  对于风险的理解,实际上是投资人成熟度的标准,中国的股民无,为什么在这个领域里面,经常会陷入混淆,不是他们的错,中国文化当中没有投资这个词,我们中国历史当中,没有投资家这个人物,中国教育当中也没有投资这一章,
所以你会发现中国文化,从来没有教育过我们如何去投资,如何去经营风险,如何去规避风险,结果就变成了任何风险,
我们都不愿意承担,但是我们却期望获得暴利,这是一种真正的不理性,所以中国的投资文化,实际上是在一个没有文化的状态下,没有教育的传统的背景下,所形成的这个投资人,是一种非理性的投资人,您觉得4000点这个点位,这个市场有没有泡沫,泡沫何止4000点有,1000点也有,没有泡沫就没有股市,觉得股市跟泡沫是并存的,是并存的 股市的发展周期,就是泡沫的生命周期,股市的繁荣就是来自于理性,跟非理性共同繁荣的组合,您认为泡沫大不大 现在,泡沫大不大,这个由每一个投资人,自己在做判断,泡沫的生命周期的规律,不是说必然走向破灭,泡沫的生成,从形成到发展 到成熟,一直到破灭,或者是继续缩小,由虚变实 ,然后再进入第二个周期,这就是股市发展,所以股市的泡沫90%的情况下是不破灭的泡沫,我们今天的泡沫,就在朝着不破灭的方向发展.

 

  因为大家知道 2002年的时候,我们2200点 市盈率是60倍,但是今天我们4000点,我们的市盈率只有33倍左右,这个过程就是泡沫在由大变小,随着点位的增加,我们的泡沫在由虚变实,为什么呢,因为分母,也就是上市公司业绩增长的速度,比我们的股价增长速度快,我们上市公司质量提高了,当你听到招商上半年增长100%,工行增长50%,已经有两百多家公司,都预盈平均50%以上的时候,那是非常令人振奋的,企业盈利, 你要去做企业 你是知道,这个报表业绩 半年一年才能出来,不经过长期努力,它不能像我们股市这样,一天就来个涨停板,它不行的 是不是,一个投资没有一年两年,不能见到效果,所以第一 它需要.


  就是大家讲的,有很多人说 泡沫, 我们希望不要去把它戳穿,而是把它做实,但是他后面还缺了一句话,做实是需要时间的,一旦成为投资人,潜意识当中,他会经历三个阶段,第一个阶段叫做道听途说,也就是听别人的,由于赚了钱 他继续听别人,但是总有一天 ,夜路走多了会碰到鬼,所以他就从听别人,转变成不听别人的,这时候这些人,会本能的变成了看图识字,去看K线图,然后试图从这些图当中,出发财的秘诀,其实常识都知道,如果这张图真能教你发财,这张图的身价一定百倍,所以K线图是心电图,不是你在看图 是图在看你,你以为这个图教你投资 不是,你是在图中,寻找你自己的合理依据,所以这个时候, 人会陷入一种疯狂,陷入一种过度的自信,从信别人到信自己,在投资人的成长过程当中,它是一种进步,但是在风险角度上来讲,它是从有限的风险,走向了无限的风险,过度自信会把人引向深渊,一旦人们能够意识到这一点,还能活在市场上,他就走到了第三阶段,我把它叫做经营风险,经营风险的概念,就是既不相信别人,也不相信自己,那相信谁,相信市场,市场有风险,我跟它玩不起,所以你只知道一点,就是你能赔多少,所以经营险可以讲出很多道理,但是我把它通俗化,就是一句话,看住赔的才能赚.

 

  说到这儿 我想起这么一个笑话,一位股民 他本姓黄,人称老黄,经历2.27之后 他觉得改姓张,不能再被人叫老黄了,要叫老张 为的就是那个谐音,涨 叫老涨,但5.30之后,他发现 被人叫老张也不灵了,所以又决定改姓牛,现在一直被人称为老牛,虽然这也只是一个笑话,但折射出人们对财富,极度苛求的一种心理,或欣喜 或无奈,或贪婪 或恐惧,难怪啊  时下的娱乐圈,都已经开始极度关注,中国股民这一群体了.  

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