老股民：银行股系列之四，收入结构

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请新来的朋友务必认真阅读、理解我的卷首提示！

 

昨天说了那个贷款增长与利润增长的相关度问题，从昨天的相关度上面就可以看出，目前银行收入与贷款的增长息息相关。那么，在人民银行行政控制贷款额度的期间，我们就得分析哪一家银行对于贷款的增长依赖度更高的问题。相对来说，依赖度越高未来的成长性就越打折扣，这就是我分析的目的。也就是说，贷款的利息收入比例越高就相对差一点。

 

 

 

 

 

从以上的数据统计就可以看出，这四家银行的同质化相当严重。相对来说，浦发对于贷款利息收入的依赖性最多，浦发的贷款利息收入占总利息收入的比例为81%，民生次之占78%，招商占76%，兴业最低为70%。

贷款资产占总资产的比例浦发与民生最高，占60%；招商次之，占51%；兴业最低，占47%。从这个贷款比例与利息收入比例来分析，贷款资产的利息收入率最高。当然，贷款风险也高，因为从平均来说，贷款的坏账率是超过1%的。

相对来说，浦发各项利息收入的波动最小，四平八稳，也体现了浦发的稳健经营，不愿冒风险去开拓其它的收入渠道，招商也比较稳定。兴业与民生的其它利息收入增长率特别高，分别达292%与259%，体现出其经营的开拓精神。浦发与招商的其它利息收入分别增长33%与97%。

从利息收入占总资产比例即总资产利息率来看，兴业最高达4.72%，民生次之为4.36%，浦发与招商分别为4.20%与3.94%。这个指标揭示的是总资产中生息资产的比例或生息能力。其实，这个指标应该采用利息净收入来衡量，但我偷懒了，就不去计算利息净收入的比例了。

假如仅仅从贷款利息收入的依赖性来看，兴业无疑是最好的，贷存比也是兴业最低，还有增长的潜力。说实话，这四家银行的同质化相当严重，相差并不大，所以从这个角度我分不清哪个更好。

从非息收入占总收入的比例来看，招商的比例最高占12.33%，民生次之为6.24%，兴业与浦发为4.35%与4.00%。这个非息收入是未来银行业经营业绩增长的主要方向，在这个方面无疑是招商走在了前面，特别是那个银行卡，招商银行已经开始盈利，占领了银行卡的制高点。