招商银行的 2006年 07中报 07三季·民生银行的 2006年 07中报 07三季
贷款(亿元) 5657 6269 6341 ·贷款(亿元) 4474 5419 5565
利润总额亿 103.09 90.07 144.63 ·利润总额亿 53.24 45.60 66.66
贷款利润率 1.822% 2.874% 3.041% ·贷款利润率 1.190% 1.683% 1.597%
利息收入亿 339.90 222.84 355.46 ·利息收入亿 273.61 172.14 287.95
利息支出亿 124.81 75.88 121.82 ·利息支出亿 111.91 71.37 127.89
利息净收入 215.09 146.96 233.64 ·利息净收入 161.70 100.77 160.06
占利润比(% 208.64 163.16 161.54 ·占利润比(% 303.72 220.99 240.11
占贷款比(% 3.802% 4.688% 4.913% ·占贷款比(% 3.614% 3.719% 3.835%
非息收入亿 29.88 30.12 49.20 ·非息收入亿 12.24 10.99 19.87
非息支出亿 4.74 3.48 5.34 ·非息支出亿 1.97 1.14 1.82
非息净收入 25.14 26.64 43.86 ·非息净收入 10.27 9.85 18.05
占利润比(% 24.18 29.58 30.33 ·占利润比(% 19.29 21.60 27.08
净收入合计 240.13 173.60 277.50 ·净收入合计 171.97 110.62 178.11
利息收入比 89.54% 84.65% 84.19% ·利息收入比 94.03% 91.10% 89.87%
非息收入比 10.46% 15.34% 15.81% ·非息收入比 5.97% 8.90% 10.13%
成本收入比 57.07% 48.12% 47.88% ·成本收入比 69.04% 58.78% 62.57%
注：有博友建议我计算一下成本收入比，问题来自对国有商业银行的经营绩效考核之一：“三是成本收入比。有效控制成本，是增强盈利能力的关键。国际排名前100家大银行近10年成本收入比的平均水准在35～45%。”那么我现在就加进去，因为我不知道这个计算的具体公式，那么就采用我自己的公式来计算。所以我采用成本收入比=（净收入合计-利润总额）/净收入合计*100%。
很显然，这个成本收入比的指标两家与国际上好银行相比还有不少的距离，特别是民生银行其差距就更大。这是个此消彼长的指标，假如能达到50%以内利润就会增加不少。招商银行强于民生银行。
注：以上数据由博友看好股市的新人先生整理，在此表示感谢！
贷款利息净收入占贷款比即利差（百分比），已按照年化计算。
利润贷款比，利润/贷款，也按照年化处理。
今天继续进行数据分析
贷款利润率（利润总额/贷款总额）的百分比指标，这是个很重要的指标，其中的含义就是每贷出一元能获得多少效益，这个牵涉到一个企业的核心竞争力问题。这个指标相当于生产企业的单位销售利润率，或者说类似于生产企业的产品销售营业利润率。这个指标越高越好，越高就意味着抗风险能力强，在竞争市场中容易获得生机。这个指标越低，对于利差的变化就越敏感，也就是说这个指标低的在市场价格波动的情况下会扩大业绩的波动。
这个就好比是鞍钢与唐钢，鞍钢对于市场价格的变化并不敏感，但唐钢就不一样，唐钢在去年十二月份建筑钢材下跌的时候曾经发生过亏损的现象，但鞍钢不会亏损，这就是业绩的波动。所以，朋友们应该要重视这个指标（营业利润率），在不同的市场环境下选择不同的公司。在市场景气度提高，市场价格上涨，就选择营业利润率比较低的企业，在景气度高位的时候就选择营业利润率比较高的企业。当然，这仅仅是一个方面，炒股票可没必要进行一票否决制的。
很显然，这个指标民生与招商的差距很大，在目前利差比较大的情况下也是如此，假如人民银行缩小利差，或者说银行未来进行贷款利率竞争，民生将处于非常不利的地位。奇怪的是，在一年多来扩大利差的情况下，民生的这个贷款利润率的增长竟然低于招商，这是个不好的现象。假如民生减去约20%的非息收入利润率，那么这个贷款利润率就更低。怪不得民生只能进入高风险高收益的中小企业，因为民生的运行成本实在是太高了。
利息净收入占利润比，利息净收入/总利润，利息净收入即利差金额，这个指标的含义是指利息净收入占总利润的比重，应该说这个指标越低越好，低就说明企业运行成本低，低就说明利差对于总利润的贡献小，就说明对于利差的依赖度小，就说明其它收入多。招商低于民生。
利息净收入占贷款比，利息净收入/贷款额，这个指标的含义基本上就是存款与贷款的利差百分点，越高越好。（我不知道中央银行的准备金存款利息与国债、特别国债的利息收入是不是也包括在这个利息净收入之中的，希望了解的朋友们告诉我一下。谢谢！）招商高于民生。
非息净收入占利润比，非息净收入/总利润，这个指标的含义是指非息收入占利润总额的比重，越高越好。高就意味着对于利差的依赖性小，市场风险就缩小。招商高于民生。
值得玩味的是，在这个指标中，由于民生高额的运行成本，所以民生与招商的差距并不大，而且民生的成长性高于招商。特别是第三季度的这个指标，招商银行几乎是没什么增长，但民生却是高速增长，是否预示着民生值得期待呢？当然，这里也有着由于招商的三季度利润高速增长，民生的三季度利润增长相对于招商比较低的原因。
民生银行上半年非息净收入9.85亿元，同比增加3.66亿元或59.13%。那么第三季度的非息净收入就是8.20亿元，同样的体现出高速增长。
剩下的二个指标，利息净收入占净收入比重及非息净收入占净收入比重，就没什么需要分析的，因为与上面的那些指标几乎是重叠的，也是同类的，所以就没必要重复分析了，只不过需要列出看看而已。
总而言之，在今天的数据分析中，招商明显的强于民生，但民生值得期待。
从以上的一系列静态数据分析看来，我得出的感觉与道兄不一样，似乎招商更稳健，民生更激进一点。民生做大的倾向，招商有做强的倾向，民生采用薄利多销的盈利模式，招商采用稳中求胜的盈利模式，我欣赏做强的战略。
另外，今天和朋友们问几句话：你们大家是否愿意和我一样的花大量的时间精力去采集分析数据呢？呵呵，请你别和我说因为要上班而没有时间什么的理由。
你们是否愿意把看行情的时间花在分析上市公司呢？因为分析上市公司比关心股价更重要。
你们是否愿意把看那些乱七八糟股市分析文章的时间花在看行业新闻呢？因为看行业新闻比看那些股市分析文章更容易把握行业的景气度。
分析研究上市公司，炒股票，并不需要太高的智商，一个正常的平常人就足够应付这些东东，需要的仅仅是自己愿意去做而已。很多的地方其实是熟能生巧的问题，而不是智商的问题。
我希望你们自己去看，自己去分析，自己去判断，而不是听那些所谓的专业人士，也包括我的东东。否则，你如何在股市中生存？现在是牛市，你目前赚的钱还不算是你的，因为你还在继续。
当你在享受周末的时候，我在做什么？我还是在继续我的工作，日复一日的枯燥的工作，而且更多的是无效劳动。
朋友们，我真诚的提醒你一句话：假如你觉得在股市赚钱很容易，那么你离输钱就不远了。
我希望，我赚的钱不是你的！因为当我兑现利润时，总是有人会给我买单的。