如何选择煤炭股（三）
选择煤炭股，有分析师认为煤炭的品种很重要，其实不是的，应该是煤炭的毛利率最重要。当然，如果说稀缺性、别无他家的煤炭品种，那么还是可以有一点溢价的，但不能多，因为我国的煤炭业好象不存在那样的情况，你也他也有。在证券市场，所谓的投资价值还是赢利能力最重要，你的煤炭品种确实是好，但是你的开采成本相当的高，那么你的好与他人的不好有什么区别呢？没什么区别。
煤炭品种，大体上就是如西山煤电的焦煤，600188的动力煤，兰花科创的化工煤为代表性煤种。呵呵，我是外行，我也说不清楚里面的东东，反正我知道的是煤炭的价格基本上就是用发热量来计算的。煤炭开采的方式有露天煤矿，井下煤矿，同样是井下煤矿，井下100米的煤矿与井下1000米煤矿的投资成本、开采成本可大大的不一样。而且有些公司销售的是原煤，有些公司销售的是洗选煤，销售洗选煤的就又增加了投资洗选设备、洗选过程的成本。而且我觉得有些煤种必须得经过洗选这个过程，有些煤种不需要进行洗选过程，所以就有了千差万别的毛利率。
煤炭价格的涨涨跌跌，对于煤炭销售不同毛利率的影响是不同的，特别是毛利率比较低的公司，影响的程度非常的大。所以，你就会觉得有些煤炭公司的利润比较稳定，有些煤炭公司的利润波动性比较大，其实大多数就是由于毛利率的原因。比如说，有些公司煤炭的利润是20元/吨，如果价格上涨20元，那么他的利润就增加了100％；如果下跌了20元，那么他的利润就没了。有些公司的煤炭利润为100元，上涨20元/吨，仅仅是增加20％的利润；如果下跌20元，那么也就仅仅是减少了20％的利润。当然，我这里没考虑税收的问题。
目前我看见有些市场分析师在说某某煤炭股要收购集团公司煤矿资产，某某煤炭股要整体上市，说这是某某的特大利好，收购以后产能如何如何增加。其实，现在的问题在于收购母公司煤矿资产是不是特大利好还是不知道的，因为目前政府对于采矿权的问题还没有解决，在还没有解决采矿权问题以前是不会进行收购的，也不会进行整体上市的。就算是以后的收购母公司煤矿资产、整体上市，对于上市公司是不是利好目前还是不知道的，需要等待着政府对于采矿权的问题如何处理。可以这样说，如果政府对于采矿权的处理方法与现在民营企业拍卖煤矿采矿权的计算差不多，那么对于现在的上市公司收购资产就不是什么利好。我记得好象西山煤电的有关人士说过那样的话：目前上市公司的全部资产收购采矿权都不够。所以，不能相信市场分析师的忽悠。
比如说那个国阳新能收购母公司剩下的二个煤矿的问题，我相信，大多数的价值投资者就是冲着这个去买进的，其实就是因为市场分析师的忽悠，我不知道他们是不懂还是故意忽悠你？采矿权的问题咱们先不说，母公司二个煤矿的原煤其实已经全部的按照母公司的成本价卖给了上市公司，通过上市公司的洗选过程然后由上市公司卖出去。你说上市公司收购过来以后能增加利润吗？当然，还是多多少少可以增加一点的，只不过是得不偿失而已。呵呵，是为了解决集团公司的吃饭问题（加工资）。在煤炭公司中，国阳新能母公司的社会性负担是最重的。由于煤炭市场的好转，集团公司准备在“十一五”期间大幅度提高员工的收入，从2万元提高到4万元，这是个惊人的成本开支。当然，我没国阳集团的员工数据，我估计数量不小的。
对于这个问题，我不明白的是为什么就没人指出这个美丽的慌言？没人知道？我想是不可能的，我这个外行也已经知道了的，专家们怎么可能不知道呢？其实，这是主流资金骗你散户没商量的典型例子，也是圈内人的潜规则，你忽悠你的，我忽悠我的，只要我没被你忽悠就行了。