道听途说：民生银行系列之五对话青海湖先生民生银行网点和多元化（续上）

青海湖先生，对于民生打算发展的金融控股集团概念恐怕并不是银行业的发展模式。银行如何发展民生用其创立以来的表现作了答卷。而且这个答卷在未来一段时间也很明确，逐步扩大非息利润占比，抓住原有的批发贷款份额。同时对于先生第二点说的局部优势方面，民生银行也具有其相关特色。中小企业贷款一直是民生银行的强项，这一点到现在为止还是民生在所有银行中的突出业务。贸易融资做的也非常不错。所以在银行业务方面民生银行主业并没有偏废或者说没有突出特色。

另外对于中国金融服务行业方面是空白点这个立场方面，我们两个人的理解不同，所以想法差异。金融控股集团这个概念，我个人理解，已经不是银行业务所能涵盖的了。对比欧美国家尤其是美国的金融服务行业，你可能会认同我说的国内金融服务行业是一个空白点。至少现在是一块正在开垦的荒地，而不是已经成形的耕地。综合性银行和金融控股的概念完全是不一样的，金融控股并非是国有大银行的网点多就一定适合。（但是我没有否认网点多的优势，下面我会说说网点的个人想法。）同时就算只是银行业来看，说并非空白个人也有些异议，现在银行的产品种类看着好像比以前增加了，但是对比来看，说中国银行业产品匮乏存在空白也并不为过。当然这个说法可能放在前四年，可能更会得到认可，因为那个时候就是一片荒芜。但是现在不能说一百亩地，种了四十亩，品种两三个的粮食种类就说它不空白了。这一点形容同样适用于保险，信托等单一金融行业。

看到先生第三点，说实话，我充分的感觉到我们的观点差异来源于对问题本质的理解。还是我上面回复的第一段内容，金融控股不是一个公司的业务多元化。应该说先生还是认为民生银行做的多元化发展。我个人认为民生银行以后是“民生控股”（暂且用这个名字代替）一个下属银行产业机构。下属的这个民生银行还是这个民生银行，但是民生控股就已经不是民生银行能够代表的了。民生控股和民生银行现在看可能是传承关系，但是实际上以后应该是不一样的概念。所以，这也是为什么我说民生银行的金融控股集团概念考验的不是见识和所谓的战略对不对，而是考验的执行力和协调能力。在这个民生控股的矩阵里面，其收购的业务对于现在民生银行有些影响，也可以说有些风险。但是民生管理层这个决定绝对不是一个冒险行为而是一个深思熟虑的战略思考。所以，如果说先生目光还是着眼于银行如何如何，那么说民生管理层已经着眼于金融业如何如何了。（请先生不要误会我说你眼光不足等等，这个只是理解上的差异。个人只是交流没有任何贬低的意思。当然也许是我高看了民生管理层也说不定。）

至于说先生说的第四点关于网点对于综合性银行的发展优势，个人保持赞同反对各半的态度。（这里只谈银行业务，不谈其他控股的事情。）首先网点对于民生所要进行的战略发展来说是过少的。但是说网点像四大国有那么多是否就一定是优势个人不认同。网点对于银行是重要的，但是对于数量是否多多益善则个人保持不赞同的态度。关于网点多少问题我记得以前我提到过，实际上四大国有的网点是过量的，在这方面并没有做到最合理的网点数量安排。这在于银行业经营其中一部分过量网点其实是其负担，而非优势。个人不成熟的意见是，网点铺设是需要专业性考察，要做到不浪费，并且充分有效的发挥每一个网点的资源。同时随着银行业金融产品的丰富，更多的收入来自于客户的个性化服务。这就考验了银行的创新性和服务性。所以，网点数量在一个合理范围内是必要的，但是超过一定量则不是必要的。正因为如此，个人对于民生银行网点过少的情况并不担心，随着总体规划的更科学更合理，以及资本融资之后网点建设会比四大国有发挥更有效的作用。另外就是中间业务也并非只有基金代理一种，说实话，对于所谓四大国有的中间业务的飞速增长，我个人在此牛市行情下是不太认可的。这种情况下如果牛市一旦扭转，实际上四大国有在金融创新性的劣势就会极大的暴露出来，它的中间业务也会大幅缩水。而这也是现在四大国有给人认为金融产品中间业务大幅增加锁产生的是因为它网点多的优势的错觉。很多金融产品是并不一定只需要网点来进行。

当然这个网点问题是动态的，个人不好说自己认为的就是对的。我只想说，民生的网点利用率和资源有效配置方面是最有效的银行之一。（这里也没有否认国有银行的优势，好比工商的网银等等也都是网点多带来的优势和他自身经营特色）同时网点的多少在达到合理平衡点之后，在今后网络资源的大幅利用的情况下。会变得有些淡化，至少更多的银行金融产品和服务可以通过网站来进行处理。网点的作用更多是零售银行和吸储，个性化的服务和人类的惰性决定，网银和ATM可以打破一定的地区限制。（这里的地区限制不包括跨市和跨省的特殊类必须需要网点服务。）相对合理的信用体系和银行体系建立可以更合理的配置资源，而不是像四大国有一样浪费资源。相信以后随着有效资源的合理化利用，四大国有会有缩减网点规模的行动。

总结来说，个人坚持认为民生的金融控股集团路线决定是经过深思熟虑，而不是一种冒险行为。但是个人不否认其实施过程中没有风险，但是风险不是来自于计划或者见识，而是来自于执行和协调。另外反过来说，又有什么计划不是在执行时一点风险都没有的呢？充分考虑民生以往的执行能力之后个人认为这个风险是可控的，并不是未知的风险。

附青海湖先生质疑：

道听途说先生：

一、专业化和综合化是现代银行业两种经营模式，我不怀疑今后会有第三种，但是今天我们有且仅有这两种。

二、今天的中国金融业并非一片空白，对于国内的众多银行来说，其起点是不尽相同的，这一点上最明显的体现就是网点数量和产品种类的差异，工农中建的网点数量优势决定了他们在建设综合性银行方面有着得天独厚的优势，而招商、中信、光大、深发展在部分产品上的优势决定了它们必然在某一些领域、行业内能够取得局部的优势。

三、今天的中国金融业多的是同质化的竞争，缺少的是差异化的服务。而激烈竞争的结果必然导致差异化的服务，一家银行如果不能认清自己的优劣势从而选择正确的发展道路，其结果必然是被兼并或被挤压退出。

四、民生银行选择综合化的发展道路不一定是坏事、但也不一定是好事，关键是要认清其优劣势所在，至少民生银行在网点数量上的不足，使得他的综合化道路比起工农中建交会相对更加坎坷，在大城市他要迎接的是五大银行的猛烈拼杀，而中小城市他又无法获得足够的垄断利润，董行长和他的伙伴们如何克服这一软肋，我们还拭目以待。