希玛拉雅：5月大盘红遍天

5月大盘红遍天


有朋友问如何看待侯先生的看空?怎样看待5月没有大行情的观点？我以为每个投资人都有理由看空看多，因此独立的思考是非常珍贵的。但是，独立的思考不等于就是真理，这里有一个重要的区别，还有一点，就是老的投资者也一定能理解，就是真理性认识，在一定的时间内，也不一定必然赚钱。

对于目前的多空的观点，我们需要一个非常宏观的分析。经过前两年的大牛市，的确，市场积累了巨大的风险。但是，这绝不是说，因为现在释放风险了，过去的大牛市就是错误的，其实，不论是从998点上到4300点，还是从半夜鸡叫后升到6124点，我认为都是市场的选择。现在有很多人批判基金经理不该吧蓝筹股推高到6124点，但是，市场是一个博弈的过程，所有的参与者都是来赚钱的，因此拉高到那里，并没有对错的问题。问题在于，在半年内跌倒3300点下，基金经理不考虑政策风险，不考虑宏观形势，一味打压做空，损失了大量的筹码，被qfii抄了个底，尽管我们在下跌中获得了大的利益，但是，我们不能因此就说基金们做的正确。本来做空也是为了获利，如果是亏损了，失去了带血的筹码，我就认为这是对信托人不负责的行为，是彻底的失败。

目前的宏观经济遇到了美国经济的危机或衰退，国内通胀抬头，但是这些目前看来多少令人担心的问题，其实只是我们国家良好发展趋势中一个很小插曲，不会导致根本性的经济形势逆转或者硬着陆，因此，在如此好的基本面下，行情的趋势没有空头想的那样悲观。

现在最大的困难是大小非的约束问题，尽管管理层制定了卖出百分之1要在大宗市场减持的政策，肯定也有很多人，对此抱有极大地怀疑态度，我相信这个怀疑也是有理由的，因此，尽管我们的股市在宏观经济上没有走熊市的理由，但是这个没有理由的小熊市，比大熊市还猛烈，让转身慢的人损失惨重。但是，大小非的压力是一个缓慢的长期释放过程，这中间也有很大的不均匀性。这就为主力的操作创造了良好的条件。我的这个意思有两个层次的含义：第一，大小非长期看是一种压力的释放，但是中短期看，由于前期释放过快，形成一种压力释放的真空，这就给主力发动吃饭行情的机会。我判断奥运前就是这样的机会。第二，市场并不是所有的股都是那样有压力的，有些新股大非承诺在36个月以后才减持，小非的压力尽管有但是资金足够承受，只要这样的股价值低估，就会发动一轮价值发现的行情。因此，我认为大盘跌到3500点之后，这样的机会就会发生。由于目前市场的资金足够丰富，很多机构是依赖整个市场生存的，因此我推断在3300点上下，市场将充满的个股机会，那种系统性的暴跌概率不大。这个方面有点类似战争中的集中优势兵力各个击破的意思，尽管敌人还很强大，但是总有局部的优势出现，这个时候，就是多头出击的时候。行情就是在这样的以点带面的情况下，展开一次分层次的行情。

昨天传来美国继续降息的消息。在货币政策上，降息在一定条件下必然导致货币的增加，引起通货膨胀。通货膨胀就是对同类货币经济区的一种财富掠夺。美元是世界性的结算货币，这种不顾一切的降息，将导致全球性的流通过剩，物价上升，甚至酿成经济危机，但是对于美国这是一种财富的掠夺方式。那么在这场可能的危机爆发前，资本价格很可能形成泡沫性上升。我们国家尽管不是美元经济，但是我们的出口和物价肯定受影响。但是短期内，随着季节性的来临和我们国家粮食的相对丰富，会导致cpi在二季度下降，这样就形成非常有利的做多局面。

对于5月的行情我是乐观的，至于高度不需要预期，在上升的行情中，不要太强调哪里是压力；走到那里是那里。也许3800点到4000点的压力带一扫而过，也许4200点也构不了真正的压力。我的意思不是说那一带没有压力，而是说，行情是在走中决定趋势的，行情是走出来的，不是猜出来的。我们目前紧跟趋势就是。4月刚刚转折，利好的政策还在陆续出台，因此5月红可期，也许这是今年最好赚钱的月份。



注：行情尽管启动，但是个股十分于诡谲，我只对形势分析，不再回答或讨论任何个股，希望朋友们也不要询问个股，市场会按照自己的规律运动。股市风高浪急，决策需要慎重。