险商正在淡离主业 保监会拉网式排查偏科投资

    保险业可能正在偏离保障主业。

　　1-7月寿险保费收入同比增长66.7%，是近十年来增长最快的一年，但不仅没有让监管层“满意”，反而促使其紧急颁发文件进行专项检查。

　　9月2日，一份旨在调查银保产品销售细节的《关于开展银行邮政代理保险业务专项检查的通知》(简称《银邮通知》)出台，这是十几天来保监会相继颁发多份监管文件中的一份。从产险到寿险，从经营管理到产品结构，保监会已经布下了一张严密的“监管网”。

　　“寿险市场主要依靠银邮渠道的井喷式增长，保障性业务发展滞后”、“产险市场违规经营问题较突出”等，近来保险业出现的“异常”迹象几令成立十周年的保监会感到有些忧心。

　　资金排查

　　提及8月20日保监会下发的《关于开展2008年保险资产管理现场检查工作的通知》，保监会有关负责人说，“本次整体排查并无特别的考虑，仅是一次惯例，无论何时，做好监管工作与开放渠道的前题都是防范风险。”

　　类似的保险资金自查在2005年资本市场低迷之时也发生过。当时重点排查的科目是银行存款，如有多少钱存在中小银行，怕其出现现金流量问题。“结果查出不少资金用所谓‘券商的托管’行‘委托资产’之径。当时查出一笔高达几十亿的资金违规运用案子——到现在问题都没有解决。”上述人士说。

　　他告诉记者，那时与现在比较相似，也是处于市场转型之际。像当时的保险资金投资封闭式基金就吃了亏；通过排查还发现，保险资金的交易对手也有问题。于是，在排查之后，根据风险状况制定出有关的交易对手工作指引。

　　按相关规定，此次排查截止上报日期是8月30日。就此，保监会有关人士说，面对大量的上报数据目前还无法下任何定论，需要足够的时间去消化与归纳。

　　而通过全方位的风险自查可以知道风险到底在哪里？如资本市场的风险现阶段应该已经释放，但是风险到底有多少？不得而知。不过，“即便如此，还是保证了投保人的利益。从某种意义上说，类似的排查就是做风险评估，为下一步策略的制定提供依据。”他说。

　　排查之后，并不一定会走出台相关政策的老路，而是通过压力测试看看保险业是否还能承担得住目前的风险，以及全行业资金状况如何等，再做决策。

　　保险业“偏科”投资

　　知情人士透露，其实，早在7月中旬保监会召集各保监局负责人的年中总结会议上，保监会领导直言目前保险业形势不容乐观，部分保险公司偿付能力恶化，投资领域不规范导致亏损，而且行业发展方向不正常——收入增长来源于投资理财型业务。要求保险公司全面自查，包括对不动产业的投资。

　　第一步是“摸家底”，自我评价与约束。

　　“以投资为主业的保险业必须回归保障本源，不然走向混业经营格局后，在金融资产占比极少的保险业很可能会被边缘化；试想今后三会(证监会、银监会、保监会)一旦合并，投资型业务可纳入证监会管辖范畴，理财型可归统在银监会职能范围，保监会仅剩下弱小的保障型业务一块。”一位保险业专家说，“这样监管者势必会寻找一些突破，改善现状。”

　　类似的检查、排查的通知频频发布：9月2日的《关于开展银行邮政代理保险业务专项检查的通知》；9月1日 《关于保险集团 (控股)公司、相互制保险公司资本保证金提存有关问题的通知》；8月29日《关于印发《中国保监会关于进一步规范财产保险市场秩序工作方案》的通知》；8月20日《关于开展2008年保险资产管理现场检查工作的通知》等。

　　保监会如此密集地颁新规，其背后可能隐藏的风险是什么？

　　“现状是资本市场、银行业的风险通过投资型、理财型保险产品已转嫁到保险业；而且90后(1990年以后设立)财产保险公司目前都是负增长；去年与理财有关的基金大多严重亏损；大型商业保险公司缺乏议价能力，整个保险市场出现了异常变化。”上述保险专家表示。

　　值得一提的是，财政部日前起草了《企业会计准则解释第2号(征求意见稿)》，届时在新会计准则下，保费收入将实施投资理财型、保障型产品等收入的分开记账，即投连、万能险的收入不计入保费收入。这样，目前靠投资型银保产品增长的保费收入势必会大幅缩水。

　　“保险的主业就是提供保障服务，而靠投资型银保产品大量拉升保费收入，把老百姓的钱‘吸收’过来，在目前投资环境下等于是把风险也转嫁给保险业了。外部环境不好，如何保证投资收益？”中央财经大学保险学院院长郝演苏教授说。

　　他认为，也许“休生养息”是目前保险公司一个不错的选择。

　　对此，中国保监会主席助理陈文辉亦强调，在今年剩下的4个月内，要将银保业务过快的增长速度降下来。抓紧进行业务结构调整，大力发展保障性业务和长期期缴业务。